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理财参谋:投资黄金ETF有没有赚头?

  最近黄金 市场一片惨淡,金价 一度跌破1100美元 /盎司,较2012年9月已下跌近40%,今年第二季度全球黄金需求更是降至2009年以来最低点。但与此同时,中国官方公布的数据 显示,中国持有的黄金储备从2009年的1054吨升至1658吨,增长约57.3%,这一消息给不少黄金投资者打了一针强心剂。

  面对复杂的国际国内经济金融环境,未来黄金价格走势如何?普通投资人还能在这个领域找到合适的投资产品吗?黄金市场前途未卜,部分黄金投资者将眼光投向了门槛较低的黄金ETF基金 。

  “黄金ETF是一种流动性更好、进入门槛更低的实物黄金投资方式,更适合于中小投资者。”山东黄金 (行情600547, 咨询 )首席分析师蒋舒说。黄金ETF基金是一种以黄金为基础资产、追踪现货黄金 价格波动的金融衍生产品,与其他黄金投资方式动辄上万的起点相比,黄金ETF基金门槛相对较低,有些黄金ETF基金投资起点仅1000元。投资者只需交纳约0.2%—0.5%的管理费用便可省去购买黄金实物需要付出的保管费、保险 费以及储藏费等费用,明显低于其他黄金投资方式约2%—3%的费率。

  “ETF是实物黄金的证券化。投资者可以通过基金公司购买,在上海黄金交易所进行交易,在二级市场上可以进行自由的买卖。”蒋舒介绍,目前我国黄金ETF基金发行模式一共有三种:网下现金认购、网上现金认购和网下股票 认购。与纸黄金不能兑换现货黄金不同,黄金ETF基金可以在满足一定条件的情况下申请赎回,但一般不建议赎回,因为一旦赎回就难以再入库。

  黄金ETF的走势与黄金、美元相关。“目前虽然美元强势,但还未到由强变弱的拐点,那么黄金也就没到由弱变强的拐点。”蒋舒说,“虽然全球也有一些ETF是以做空黄金的资产作为基础资产,但绝大多数ETF都以实物黄金为基础,因而黄金ETF只有在黄金的牛市过程中才能实现比较高的收益,一旦处于像现在这样整体下行的阶段,ETF的收益很难令人满意。”

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